보도자료
| 제목 | 송인서적 회생계획 인가결정 - 채무자, 채권자, 인수자의 적극적 협조를 통하여 기업회생에 성공, 기업회생의 모범사례로 평가 - | ||||
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| 작성자 | 서울회생법원 | 작성일 | 2017.10.27 | 조회 | 5800 |
| 첨부파일 | (서울회생법원, 20171027) 송인서적 회생계획 인가결정.pdf | ||||
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송인서적 회생계획 인가결정 - 채무자, 채권자, 인수자의 적극적 협조를 통하여 기업회생에 성공, 기업회생의 모범사례로 평가 -
개요 ❍ 서울회생법원 제4부(재판장 정준영 수석부장판사)는 2017. 10. 27.(금) 개최된 관계인집회에서 주식회사 송인서적에 대한 회생계획 인가결정을 내림(2017회합100080) - 회생절차 진행 경과: 별지1 참조 ❍ 송인서적은 2017. 4. 24. 회생절차개시신청을 하여 2017. 5. 1. 회생절차가 개시되었는데, 2017. 7. 7. 인터파크와 사이에 스토킹 호스 비드(stalking horse bid) 투자계약을 체결한 이후 M&A 공개입찰 절차를 거쳐 최종적으로 인터파크가 50억 원(최종지분: 인터파크 56%, 채권자인 중소출판사 44%)에 인수하게 됨 - 스토킹 호스 비드 투자계약 설명: 별지2 참조 ❍ 송인서적은 인가 후 인수대금으로 채권변제를 완료하고, 출자전환, 이사선임 등 후속절차를 신속히 진행함으로써 1개월 이내에 조기종결을 하여 정상기업으로 신속히 시장에 복귀할 예정임 ❍ 송인서적 회생절차는 신청단계에서부터 회생절차 전 과정을 거쳐 채무자, 채권자, 인수자 등 모든 이해관계인이 충분한 정보공유 및 적극적 협상참여 그리고 상호양보를 함으로써 와해된 영업기반을 재건하여 기업회생에 성공할 수 있었다고 평가할 수 있고, 이는 향후 회생절차에 모범적인 케이스가 될 것으로 기대됨
송인서적 회생절차의 특징 ❍ 회생절차개시 후 신속한 영업재개 - 송인서적은 2017. 5. 11. 법원으로부터 영업재개를 위한 직원 채용, 신규서적 구입대급 지출 등에 관한 포괄허가를 받아 영업재개를 위한 기반을 마련 ① 회생절차 개시신청 당시 직원 2명에서 회생개시 후 보름 만에 직원 58명으로 인력 확대(현재 56명) ② 회생절차 개시 당시에는 영업 중단 상태였으나, 2017. 5. 19.부터 출판사로부터 도서 입고를 받기 시작하여 5월에 약 3억 원, 6월에 약 6억 원의 도서를 공급받아 서점에 책을 출고하기 시작함 ③ 2017. 6. 30. 현재 1,465개 출판사와 367개 서점이 송인서적과 거래 재개 ❍ DIP financing 활용 - 인터파크가 채무자에 5억 원을 긴급 운영자금으로 대여하여 회생회사 회생의 마중물을 제공 ❍ 채무자의 의사를 최대한 존중 - 관리인 선임: 채권단이 출판사 대표들 중에 선출한 채무자의 대표이사를 그대로 관리인으로 선임하여 회생절차를 진행 - 고용, 영업에 관한 포괄허가: 회생개시 직후 채무자의 사업계속을 위해 필수적인 직원 채용, 금원 지출에 대해 법원이 포괄허가를 내 주어 사업의 원활한 진행을 촉진 ❍ 채권자와 인수자에 대한 충분한 정보 제공 및 채권자 및 인수자의 적극적인 참여 - 대표자 및 이해관계인 심문: 회생절차 개시 전 채무자 대표자 심문기일에 채권자협의회 채권자들을 참석시키고, 채무자 회사 이사로 선임된 채무자의 잠재적 인수자 인터파크의 이사도 참석시켜 회생절차 진행에 관한 의견을 청취하는 방식으로 사실상 이해관계인 심문을 진행 ⇒ 향후 예상 문제점을 미리 진단하고 대책을 마련 - 관계인설명회 추가 개최: 보통의 회생회사는 관계인설명회를 1차례 개최하나, 송인서적은 채권자들에게 회생절차의 이해를 돕고, 변제계획을 설명하는 한편, 충분한 동의를 받기 위해 관계인설명회를 1차례 추가 개최 - 인수자 설명회: 인수자인 인터파크도 채권자 등 이해관계인들을 대상으로 설명회를 개최하는 등으로 채권자들에게 송인서적의 회생가능성에 대해 충분한 정보를 제공하였고 채권자들이 적극적으로 의견을 제시할 수 있는 기회를 부여 - 출판사 맞춤형 회생계획안 작성: 이러한 과정을 통해 최대한 출판사 채권자들이 원하는 방향으로 회생계획안이 만들어짐 ⇒ 일부 현금변제와 출자전환을 받고, 기존에 무분별하게 서점에 공급된 도서의 반환을 통해 나머지 채권 일부를 변제받을 뿐만 아니라 출판사들의 추가 피해를 방지할 수 있게 됨. 도서 반환이 되지 않을 경우 인터파크가 2023년부터 현금으로 변제할 예정 ❍ 시장에서의 요구를 최대한 수용 - 송인서적 인수를 원하는 인터파크로 하여금 송인서적과 스토킹호스 비드 투자계약을 통해 수의계약을 체결할 수 있게 허용함으로써 인수의향자의 이익을 보호 - 신속한 절차 진행을 위해, 회생절차 조사위원인 한영회계법인을 M&A 매각주간사로 선정함으로써, 추가 실사에 소요될 시간, 비용을 절감
송인서적 회생절차의 의의 ❍ 중소기업 일자리창출 - 회생신청 당시 직원 2명에 불과했던 회사가 회생절차를 통해 50명 이상의 직원을 다시 채용할 수 있게 됨 - 향후 역량 있는 대주주의 사업 확장을 통해 추가 고용도 기대할 수 있을 것임 ❍ 중소기업과 대기업의 상생 - 인터파크는 송인서적 지분을 56% 가짐으로써 종래 운영하던 도서출판 부문 사업을 발전시킬 수 있는 계기를 마련 - 한편, 회생절차 성공을 통해 중소 출판사들은 전액 손실 위험을 회피하고 일부 채권을 변제받을 수 있게 되었을 뿐만 아니라, 인터파크 양해 하에 출자전환을 통해 송인서적의 지분을 44%가량 갖게 됨 - 결국 송인서적은 대기업 56% 지분, 중소 출판사 44% 지분으로 구성된 상생의 운영방식을 택함으로써 향후 사업 역시 상생구조로 진행될 것을 기대해 볼 수 있음 ❍ 채권자들이 전략적으로 회생절차를 활용 - 채무자의 부도로 막대한 손실에 직면한 채권자들이 회생절차를 적극적으로 활용함으로써 손실을 최소화하고 장래 수익의 기반을 마련함 ❍ 채무자 맞춤형 회생절차의 진행 - 법원은 송인서적이 갖는 채무자의 특성을 최대한 감안하여, 채무자, 채권자, 잠재적 투자자의 요청을 최대한 수용함으로써 이해관계인들의 이익을 두루 만족시킬 수 있도록 절차를 운영함 ⇒ 회생절차의 성공의 주요 요인으로 작용 ❍ 출판유통 관행 개선의 계기 마련 - 중소 출판사들의 사업 계속에 필수적인 유력한 출판유통사를 존속시킴으로써 출판유통업계의 생태계를 유지할 수 있게 됐고, 향후 인수자가 기존의 출판유통 관행을 개선하겠다는 의지를 밝히고 있어, 합리적인 출판유통 관행이 형성될 수 있는 기회가 마련됨 |
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